本地资产管理公司需要探索精确的定位 农业股票

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“防范和化解重大风险已成为当前和未来的一项重大任务,这就要求资产管理公司(AMC)以新思路抓住新机遇,以新方法解决新问题,以新视野寻求新发展。”中原资产董事长马宏斌近日在“中国本土AMC创新发展论坛”上表示。

地方AMC作为不良资产市场的新军,经营时间较短,需要在坚持主营业务的基础上不断创新,抓住当前不良资产新周期的有利时机,找到正确的市场定位,寻求可持续发展。

加强监管,促进合规发展

从最初的尝试到政策宽松环境下的快速发展,地方AMC已经成长为不良资产市场的重要团队。不仅机构数量已经超过50家,资产规模也在不断扩大,对市场的影响也在不断增加。地方AMC在清理地区不良资产、救助问题企业、国有企业改革、化解地方债务等方面发挥了独特的作用。

随着地方AMC从无到有的逐步发展,行业监管逐渐严格。今年7月,银监会发布了《关于加强地方资产管理公司监督管理的通知》(以下简称《通知》),对“准入关”、回归主营业务、强化监管责任、治理市场混乱等诸多方面进行了明确规定。

今年以来,新成立的地方AMC审批难度加大,地方AMC告别了机构数量快速增长的时期。地方监管部门也在研究加强行业监管。河南省地方金融监管总局副局长张云鼎在论坛上透露,建立地方AMC是有效化解和防范区域金融风险的重要举措。目前,我局正在研究起草河南省地方AMC监管体系,将根据银监会通知精神,围绕重点、抓重点,围绕改革、发展、稳定,加强行业监管。

有业内人士表示,当地AMC正在迎来全面监管的新时代。那些在成立之初就打算专注于渠道业务模式的机构是没有出路的。地方资产管理公司需要首先合规,凭借自身优势准确定位,努力管理不良资产主营业务,实现可持续发展。

行业包含机遇和风险

目前,中国实体经济运行压力越来越大,风险积累需要缓慢小规模释放,以防止大规模“大地震”。不良资产作为一个特殊行业,市场供给持续增加,目前还没有拐点。此外,在金融机构严格监管的环境下,商业银行清理不良资产的动机也在增加。这是收集和持有不良资产的好时机。对于本土AMC来说,自诞生之日起就面临着难得的发展机遇。

不良资产管理是一个高度专业化的行业,其市场机会吸引了很多机构,包括很多没有经验的新市场参与者。在市场机构的热情推动下,前几年出现了一些不良资产包的非理性收购,将不良资产包价格人为推高,对市场产生了负面影响。现在市场已经恢复正常,供应稳定,资产包价格下降。经过这种非理性行为的市场洗礼,当地AMC进一步认识到市场所蕴含的风险。

经过几年的发展,地方AMC具有明显的优势,如自然地理优势,但也面临许多问题。融资渠道狭窄、融资成本高、专业人才缺乏、缺乏税收优惠政策和司法支持等诸多因素制约了地方AMC的发展。

有业内人士表示,不良资产行业专业性很强,最大的难题是不良资产的估值和定价。目前,中国经济下行压力越来越大,行业发展和债权关系更加复杂。在“房不投机”基调不变的情况下,房地产市场价格总体稳定,略有波动。不良资产包中,抵押物多为房地产,房地产市场交易价格的波动增加了不良资产包估值定价的难度。

相关法人表示,在不良资产管理的各个方面,尤其是处置港,业务创新仍然面临一些法律风险,需要司法力量的帮助和支持。

与四大传统AMC机构相比,本土AMC仍然是行业内的生力军。本地AMC在资金实力、专业人才、经验等方面与四家AMC差距较大。此外,目前,金融业对外开放不断深化,AIC(银行业金融资产投资公司)的参与进一步深化,外资进入的便利性不断提高,吸引了更多的外资机构进入。很多因素交织在一起,市场竞争必然加剧,必然影响当地AMC的发展。

合作共赢是一个重要理念

新形势下,本土资产管理公司需要一步一步地在市场中探索,找到自己的准确定位,在错位中与四大资产管理公司竞争,与各机构合作,通过差异化发展在市场中站稳脚跟。

有业内人士表示,当地AMC需要充分发挥其明显的地理优势,深入挖掘区域不良资产市场,在不良资产处置端运用综合手段,提高资产处置效率。从传统的“三振出局”模式到“三振出局”模式,不良资产处置方式不断丰富,专业水平不断提高。

目前,中国不良资产市场已经形成了相对成熟的产业链,地方AMC需要加强与产业链中不同机构的合作,取长补短,共同探索不良资产处置的新手段,实现合作共赢。

随着互联网技术的发展,如何更好地将新技术与不良资产管理相结合,也是地方AMC实现业务渠道创新的一个方向。

面对本地AMC的资金压力,有专家表示,一方面,本地AMC不要盲目追求规模,盲目发展业务,要量力而行,合理收购不良资产包;另一方面,地方资产管理公司也应加强与资本市场的合作,探索通过交易所等渠道融资。


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